Fintech expert Artem Lyashanov on the stablecoin strategy of Visa and Mastercard. Why payment giants are choosing a multi-network approach

/0 Comments/in /by

Artem Lyashanov explains why major payment companies are joining multiple stablecoin initiatives instead of focusing on a single network.

While stablecoin projects compete to serve digital payments for businesses and consumers, the largest card networks have chosen to join several initiatives simultaneously. Artem Lyashanov, a Ukrainian fintech entrepreneur, investor, and payment system expert, examines the logic behind this strategy.

Why card networks are choosing multiple stablecoin alliances

Over the past two months, the largest card networks have announced their participation in several competing stablecoin initiatives.

Card networks are companies that manage the global infrastructure for processing bank card payments. The most well-known examples are Visa and Mastercard (as well as American Express, Discover, and China’s UnionPay).

  • One aims to create a blockchain infrastructure for financial markets and settlements between autonomous AI agents;
  • The other aims to build an open, low-cost stablecoin network in collaboration with a number of large tech and financial companies.

Both alliances are competing to become the foundational settlement layer for businesses and consumers.

What we’re seeing is a classic hedging strategy in an environment where the market hasn’t yet determined a winner, comments Artem Lyashanov. Companies of this scale can’t afford to stake their entire business on a single protocol or network that might fail to achieve critical mass.

A hedging strategy is an approach in which a company or investor simultaneously invests in several different, often competing, options to reduce the risk that a single bet will prove to be a losing one.

He points out that the official statements of the participants themselves confirm this logic. During a web presentation, McInerney, the top management of one card network, publicly stated that they do not plan to pick winners among stablecoins, but see their role as providing clients with secure access to any infrastructure that ultimately achieves mass adoption.

How Stablecoin Regulation Accelerated Partnership Growth

The accelerated growth of stablecoin initiatives coincided with the passage of a law in the US that created the first federal regulatory framework specifically for payment stablecoins.

The emergence of a clear legislative status has dramatically reduced regulatory uncertainty for large institutional players. Previously, many companies refrained from large-scale investments in this area precisely because of the lack of clear rules of the game, explains Artem Lyashanov.

According to his observation, after the law’s adoption, the number of such partnerships grew significantly faster than the previous year:

  • Regulatory certainty reduced the legal risk for card networks;
  • Large technology and financial companies began to form consortiums to jointly develop standards for the new infrastructure.

In essence, regulation didn’t so much create demand for stablecoins as remove the main obstacle for those already prepared to invest.

A Strategy Above Stablecoins. What Are the Benefits

One independent market analyst previously described the position of the largest card network as a stablecoin of stablecoins, an infrastructure that doesn’t compete with individual stablecoin issuers, but rather sits above them, connecting different networks.

This is a winning position precisely because the number of stablecoins on the market continues to grow, and the issue of interoperability between them is becoming increasingly pressing. A company that can connect various stablecoin networks to the existing global payment infrastructure monetizes not a specific token, but the very fact of market fragmentation, notes Artem Lyashanov.

He adds that card operators’ cross-border settlement networks give them an additional advantage:

Large card networks already have a well-established international settlement infrastructure. Integrating stablecoins into this infrastructure requires far less capital investment than any new player would have to undertake to build a comparable network from scratch, he says.

What does the card network strategy mean for banks and fintechs

For banks and fintechs that are just developing their stablecoin strategy, there is a practical lesson here, concludes Artem Lyashanov. Relying on a single stablecoin partner in the current market phase carries the risk of becoming locked into a network that will subsequently lose out in the competition for liquidity and user trust.

In his opinion, a more sustainable approach is to build integrations so that the company’s infrastructure remains compatible with multiple stablecoin networks, rather than being architecturally tied to a single one.

The stablecoin market has not yet consolidated, meaning flexibility is now more important than loyalty to a specific protocol, the expert concludes.

Артем Ляшанов: Как агентный ИИ меняет трансграничные платежи

/0 Comments/in /by

Как банкам обеспечить более быстрые и безопасные трансграничные платежи, не жертвуя доверием, комплаенсом и клиентским опытом? Именно на этот вопрос сейчас пытается ответить платежная индустрия, по мере того как искусственный интеллект (ИИ) проникает в маршрутизацию платежей, комплаенс и борьбу с мошенничеством. Артем Ляшанов, украинский финтех-предприниматель, инвестор и эксперт по платёжным системам, объясняет, что стоит за этим сдвигом и какие риски он несет.

Как ИИ уже меняет обработку трансграничных платежей

Интеллектуальная маршрутизация платежей, автоматизированный комплаенс, выявление мошенничества в реальном времени и расчёты по схеме account-to-account это уже не экспериментальные технологии, а рабочие инструменты, которые позволяют банкам обрабатывать платежи быстрее и эффективнее, чем раньше, говорит Артем Ляшанов.

Схема account-to-account (A2A, «счёт-в-счёт») это способ перевода денег напрямую с одного банковского счёта на другой, без посредников вроде карточных платежных систем (Visa, Mastercard) или наличных. 

По его словам, ключевое изменение произошло на уровне архитектуры принятия решений:

Раньше маршрут платежа, проверка на соответствие санкционным спискам и оценка риска мошенничества обрабатывались как отдельные, слабо связанные этапы. Сейчас ИИ-система способна принимать эти решения практически одновременно, опираясь на общий контекст транзакции, поясняет он.

Почему автономность ИИ требует нового уровня контроля

По мере того как агентный ИИ становится всё более автономным, то есть способным самостоятельно инициировать и выполнять многоэтапные действия без прямого участия человека, вопрос доверия, безопасности и регуляторного надзора становится критически важным, отмечает Артем Ляшанов.

Он выделяет конкретное операционное противоречие, с которым сталкиваются банки:

  • ИИ-агент ускоряет обработку платежа именно за счёт минимизации ручного вмешательства;
  • Но платежная инфраструктура работает в жестко регулируемой среде, где каждое решение должно быть объяснимым и проверяемым;
  • Чем выше автономность системы, тем сложнее обеспечить полную прослеживаемость каждого шага.

Банк не может просто довериться результату, ему нужно понимать, как система пришла к этому решению, особенно если речь идет об отклонении платежа или срабатывании антифрод-фильтра, добавляет эксперт.

Роль токенизированных денег и новых платёжных стандартов

Токенизированные деньги (tokenised money) это представление денежной стоимости в виде цифрового токена на блокчейне или распределенном реестре, который можно передавать, отслеживать и программировать так же, как обычные данные, но при этом он остаётся привязан к реальной стоимости, валюте, депозиту или активу. 

Артем Ляшанов обращает внимание, что трансформация трансграничных платежей происходит не изолированно, а на фоне параллельного развития нескольких смежных технологий, стейблкоинов, цифровых валют центральных банков и единого стандарта финансовых сообщений ISO 20022.

Токенизированные деньги и защищённые платёжные рельсы способны снижать издержки на трение в транзакции и улучшать управление ликвидностью. Но их реальная ценность раскрывается только в связке с интеллектуальной автоматизацией, которая умеет выбирать оптимальный маршрут и инструмент расчета для конкретной транзакции, комментирует Артем Ляшанов.

Он подчеркивает, что переход на единые стандарты сообщений играет здесь не менее важную роль, чем сами платежные инструменты:

Без общего структурированного формата данных ИИ-системе попросту не с чем работать. Стандартизация данных это фундамент, на котором строится вся автоматизация принятия решений в платежах, поясняет он.

Как устаревшая банковская инфраструктура адаптируется к новым требованиям

Один из главных практических вопросов для отрасли, как банки с устаревшей инфраструктурой могут внедрять ИИ, одновременно соответствуя всё более сложному глобальному регулированию, говорит Артем Ляшанов.

По его оценке, здесь нет универсального решения:

  • Часть банков выбирает поэтапную модернизацию отдельных модулей, сначала комплаенс и антифрод, затем маршрутизация;
  • Часть подключает ИИ-слой поверх существующей инфраструктуры через специализированных провайдеров, не переписывая ядро системы полностью;
  • В любом случае процесс требует параллельного пересмотра внутренних процедур управления рисками, а не только замены технологии.

Модернизация инфраструктуры без пересмотра моделей контроля создаёт иллюзию прогресса, но не решает базовую проблему, банк просто быстрее делает то же самое, а не делает это иначе и безопаснее, резюмирует Артем Ляшанов.

Артем Ляшанов: Як ШІ-інвестиції перетворюються на макроекономічний фактор

/0 Comments/in /by

Штучний інтелект (ШІ) дедалі очевидніше виходить за межі суто технологічної теми, як обсяг капіталу, що спрямовується в ШІ-інфраструктуру, вже впливає на інфляцію та глобальні ринки капіталу. Артем Ляшанов розповів про те, що ці процеси означають для фінансового сектору.

Наскільки великі зараз інвестиції в ШІ-інфраструктуру?

Масштаб капіталу, який зараз спрямовується в чипи, дата-центри, енергетику та спеціалізовані кадри, вже формує самопідсилюваний цикл попиту на напівпровідники, хмарні потужності й електроенергію одночасно, каже Артем Ляшанов.

За наявними оцінками, орієнтир такий:

  • Протягом 2025 року провідні технологічні компанії сукупно спрямували приблизно 300 млрд доларів на розвиток ШІ-інфраструктури;
  • На 2026 рік прогнозовані капітальні видатки найбільших гіпермасштабувальників сягають близько 720 млрд доларів;
  • Окремі провідні постачальники хмарних послуг фіксують зростання ШІ-виручки понад 120% рік до року.

«За моєю оцінкою, це вже не історія про окремі технологічні компанії це історія про новий макроекономічний цикл, який зачіпає постачальників чипів, енергетичні ринки і, зрештою, споживчі ціни», додає Артем Ляшанов.

Чому ШІ-бум уже позначається на інфляції

Хвиля інвестицій уже проходить крізь інфляційні показники, і це видно не тільки в технологічному сегменті. Ключові цифри:

  • Ціни на комп’ютерне програмне забезпечення й аксесуари зросли майже на 14% за 12 місяців, розвернувши багаторічний спад;
  • Оптові ціни на електронні компоненти піднялися на 28% за той самий період;
  • Імпорт комп’ютерів у США більш ніж подвоївся в першому кварталі 2026 року, сягнувши близько 93 млрд доларів;
  • Імпорт напівпровідників зріс на 40%, а комп’ютерних аксесуарів на 37% рік до року.

Наскільки можна судити з цих цифр, поточна фаза ШІ-буму є однозначно проінфляційною. Питання не в тому, чи є тиск на ціни, а в тому, як довго він триватиме.

Чи стане ШІ дезінфляційним фактором у майбутньому

Є й протилежний сценарій. З часом ШІ може стати дезінфляційним чинником, за рахунок автоматизації та зростання продуктивності, які компенсують витрати на працю й капітал. Але цей перехід буде послідовним, а не миттєвим, пояснює Артем Ляшанов.

Він звертає увагу, що це створює складне завдання для центральних банків:

  • Короткостроково доводиться реагувати на проінфляційний тиск від капітальних витрат і попиту на компоненти;
  • Середньостроково потрібно враховувати потенційний дезінфляційний ефект від автоматизації;
  • Рішення щодо ставок ухвалюються в умовах, коли обидва ефекти накладаються один на одного.

Це саме той випадок, коли монетарна політика має орієнтуватися не на миттєву картину, а на траєкторію, інакше є ризик або передчасно послабити політику, або надто довго стримувати економіку, яка вже змінює структуру, зазначає експерт.

«Ймовірно, найголовніший висновок для фінтех- та інвестиційних компаній це те, що ШІ-цикл більше не можна розглядати ізольовано від макроекономіки. Він впливає на вартість імпорту, енергетичні витрати, інфляційні очікування і, відповідно, на рішення центробанків щодо ставок», резюмує Артем Ляшанов.

HR Tech Stack Guide 2026, With Categories, Tools, and Examples

/0 Comments/in /by

HR technology stack

It becomes the employer of record for payroll tax purposes, runs payroll, https://www.suscinio.info/how-i-became-an-expert-on-7/ files employment taxes, sponsors or administers benefits, and usually carries workers’ compensation under a master policy. Completing a new form when none is required creates its own problems, including the appearance of re-verifying employees you had no basis to re-verify. Under the FLSA, payroll records are kept three years, and the records that wage computations are based on, including time cards, are kept two. Under 8 CFR 274a.2, an I-9 is kept for three years after the date of hire or one year after employment ends, whichever is later.

Add performance management and engagement tools when informal processes start producing inconsistent outcomes. The key metric is not absolute spend, but whether the technology is reducing manual administrative hours and improving outcomes like time-to-hire or employee retention. Small teams with one or two core tools spend far less per head than mid-size companies running a full stack with performance, engagement, and analytics layers. Many of these tools overlap in functionality or fail to share data effectively, which creates duplicate data entry, inconsistent reporting, and wasted budget.

Review related TraineryHCM use cases, the integrated-versus-standalone architecture guide, and the implementation guide. The security context, notifications, and reporting layer should be evaluated alongside each required integration. Identity and securityConnect access controls to the organization’s identity architectureHow are provisioning, deprovisioning, permissions, and audit history governed? Do not count theoretical savings unless the organization can explain how the time, contract, or risk will actually change. Use the HCM ROI framework to convert measured baseline work into a conservative business case. Document effective dating, write-back rules, conflict handling, and what happens when an integration fails.

Step 4: Connect payroll, ATS, identity, benefits, and specialist systems deliberately

Look at their release history, product roadmap (if published), and whether their customer base includes companies at the next stage above yours. A platform without one traps your data and forces manual workarounds as your stack evolves. The tools that work today may not work in two years.

HR technology stack

Where adoption lags, diagnose whether the issue is training, usability, or a mismatch between how the tool was configured and how people actually work. Measure adoption within 60 and 90 days of launch — not just logins, but actual feature utilization across the key workflows you built the system to support. Ask specifically about implementation experience, not just the product in steady state.

Primary HR Tech Stack Solutions

Two years later, they are at 80 employees, paying for 500-person capacity, and using 15% of the features. A 50-person company signs a three-year enterprise contract because they plan to reach 500 employees. A company that is not actively hiring might allocate more to HR operations and less to recruiting. As the company matures, the balance shifts toward employee retention and development tools. Consistent user experienceEmployees and managers learn one interface, not five different platforms with different logins.

  • For smaller teams, a shared folder with training materials and a spreadsheet tracking completions is usually adequate.
  • For most growing companies, the simplicity and cost efficiency of a unified platform outweigh the marginal feature advantages of point solutions.
  • Published list prices for full-service small-business plans, read in October 2026, start at $29 to $50 a month plus $5 to $7 per employee on entry plans and reach $180 plus $22 per employee on premium tiers.
  • When it’s integrated with your compensation and learning systems, these tools ensure performance data informs pay decisions and personalized development plans.
  • This type of software automates the process of welcoming and training new hires.

Focusing on core requirements instead of every feature a vendor offers helps keep your RFPs on track. The other keeps shift-based teams scheduled and their hours tracked accurately. The transition from spreadsheet to dedicated HRIS typically happens early at a small business, when the manual effort and compliance risk exceed the software cost.

What Is an HR Tech Stack? #

  • The stack should match the current stage, with clear triggers for when to add the next layer.
  • That is the right stack for an enterprise with a dedicated HR team.
  • While researching, ask vendors directly about integrations with the tools you already use.
  • Most small businesses need only layers 1 and 2, a flat-fee foundation platform and a payroll provider, which together run about $185 to $500 a month at 10 people on published list prices.
  • Understanding the categories of HR tech helps businesses build an efficient and scalable HR system.

You keep day-to-day direction of the work, hiring and firing decisions, and the business itself. Join hundreds of small businesses who transformed their new hire experience. Published list prices for full-service small-business plans, read in October 2026, start at $29 to $50 a month plus $5 to $7 per employee on entry plans and reach $180 plus $22 per employee on premium tiers. In HR, each layer handles a different function, and the https://homadeas.com/businessware-technologies-intelligent-document-processing-idp-solutions-for-business.html layers connect through integrations (data flowing from the HRIS to payroll, from the ATS to onboarding, from performance reviews to analytics). An HR tech stack (also called an HR technology stack or HR software stack) is the combination of software tools that a company uses to manage its human resources functions. I build HR software for small teams, and my advice to any founder is to buy the smallest stack that covers the work.

What Is an HR Tech Stack?

Put simply, an HR tech stack, short for an HR technology stack, refers to the collection of software applications and technology tools used by organizations to manage and streamline their human resources processes. An HR technology stack is the set of systems used to maintain employee data and support HR, payroll, recruiting, performance, learning, compensation, analytics, and related workforce processes. Automated tracking keeps organizations current with changing labor laws, tax requirements, and reporting obligations across multiple states. Plus, compared to solutions such as the Breezy HR technology stack which focuses primarily on applicant tracking, Factorial’s comprehensive HR platform also includes built-in performance management features. An HR tech stack is a set of digital tools and software that HR teams use to manage every stage of the employee lifecycle.

HR technology stack

The integration complexity and vendor management overhead of managing four or five separate HR tools is disproportionate to the marginal feature advantage of point solutions. Advantage Detail Deeper functionalityPoint solutions often have more advanced features in their specific domain than an all-in-one’s equivalent module. If a tool cannot connect reliably to the systems on either side of it, the manual work it creates will erode the time savings it was supposed to deliver. If your company is at this stage, you likely have an HRIS team managing the stack. The biggest mistake companies make is building for the company they want to be instead of the company they are today. Payroll is almost always country-specific because tax codes, social contributions, and reporting obligations differ by jurisdiction.

With the right payroll software, you can ensure accurate, timely, and tax-compliant payroll processes and manage all your employee benefits. Learning and development software is a type of software that has been specifically designed to support and enhance employee training and development initiatives. Ultimately, an ATS enables organizations to efficiently manage the entire hiring process, improve candidate selection, and enhance the overall recruitment experience for both employers and applicants. It provides a centralized location for HR professionals, once trained, to access and update employee data, generate reports, and perform basic HR tasks. A core HR system, also known as an HRIS, is a software application that serves as the central database for storing, managing, and organizing essential HR data and employee information. A HR tech stack enables automation, centralization, and integration of these and many other HR processes, enhancing efficiency and data accuracy, and facilitating strategic decision-making.